De gok van SoftBank van $100 miljard op een robotdatacenter kampt met een probleem waar niemand het over heeft

Een computerbedrijf met een waarde van $6,5 miljard, een robotica-divisie met een waarde van $5,4 miljard en een infrastructuurbedrijf met een waarde van $3 miljard worden ondergebracht in een lege rechtspersoon met de naam Roze. SoftBank wil deze combinatie naar de beurs brengen met een waardering van $100 miljard, nog voordat er ook maar één product is geleverd, er omzetcijfers zijn bekendgemaakt of een beursgangdatum is bevestigd.

Het voorstel: autonome robots inzetten om AI-datacenters sneller te bouwen dan de Amerikaanse bouwsector dat kan, en zo een tekort aan arbeidskrachten opvullen dat volgens de Information Technology and Innovation Foundation in november 2025 439.000 werknemers zal bedragen. Uit analyse van satellietbeelden blijkt dat tot 40% van de bouwlocaties voor AI-datacenters te maken hebben met vertragingen, en Masayoshi Son stelt dat machines een probleem kunnen oplossen waar menselijke recruiters niet tegenop kunnen.

De financiële pers richt zich op de vraag naar de waardering. Dat is de verkeerde vraag. De juiste vraag is wat er verderop in de keten gebeurt. Om precies te zijn: wat gebeurt er met de hardware in al die datacenters wanneer de vervangingscyclus van de AI ten einde loopt en de machines waarmee de faciliteiten zijn gebouwd, moeten worden vervangen?.

Wat je moet weten

• SoftBank richt een nieuwe onderneming op met de naam Roze, die in de tweede helft van 2026 een beursgang van $100 miljard US nastreeft, zonder productinkomsten, zonder bevestigde datum voor de beursgang en ondanks erkende interne scepsis over de waardering.
• Roze gaat autonome robots inzetten om de bouw van AI-datacenters in de hele VS te versnellen, waarbij het gebruik zal maken van SoftBank’s overname van de robotica-divisie van ABB voor $5,4 miljard, de overname van Ampere Computing voor $6,5 miljard en die van DigitalBridge voor $3 miljard.
• Als Roze hierin slaagt, zal dit het tempo versnellen waarmee hyperscale AI-infrastructuur wordt aangelegd en, als direct gevolg daarvan, het tempo waarmee die hardware buiten gebruik wordt gesteld.
• De vervangingscycli van AI-hardware zijn al teruggebracht van 5-7 jaar naar 18–36 maanden. Een snellere vervangingssnelheid betekent ook een snellere afschrijvingssnelheid. Uw ITAD-programma is niet ontworpen voor dit tempo.
• De ITAD-markt zal naar verwachting groeien van $18,6 miljard in 2026 tot $40,1 miljard in 2035, grotendeels als gevolg van deze inkrimping.

De build die Roze probeert vrij te spelen

Roze wil de bouw van datacenters in de VS efficiënter maken door autonome robots in te zetten bij de bouw van serverparken. De bouw van hyperscale-datacenters is een van de meest arbeidsintensieve projecten in de moderne infrastructuur, een activiteit die nog steeds sterk afhankelijk is van geschoolde elektriciens, loodgieters en HVAC-technici.

Die afhankelijkheid vormt de belemmering. Een vertraging van 60 MW bij de bouw van een datacenter kan $14,2 miljoen per maand aan gederfde inkomsten kosten, en naar verwachting zal 41% van het bouwpersoneel tegen 2031 met pensioen gaan. Son stelt dat autonome robots voor laswerk, hijswerk, assemblage enzovoort de gebruikelijke bouwtijd van 24 tot 36 maanden voor datacenters kunnen verkorten, zonder te hoeven wachten op een arbeidsmarkt die niet aan de vraag kan voldoen.

Roze zal de recente overname door SoftBank van de robotica-divisie van ABB voor $5,4 miljard, Ampere Computing voor $6,5 miljard en DigitalBridge voor $3 miljard omvatten. Dat is een portefeuille van tastbare activa: robotica-expertise, computerarchitectuur en vastgoedinfrastructuur, gebundeld in één beursgenoteerd vehikel.

De strategische troef is Stargate. SoftBank leidt de financiering van het Stargate-project voor de ontwikkeling van datacenters in de Verenigde Staten, een onderneming met een gepland budget van $500 miljard die samen met OpenAI en Oracle wordt uitgevoerd. Roze is de bouwtak die de tijdsplanning van Stargate geloofwaardig maakt. Zonder deze tak botst de doelstelling van $500 miljard van Stargate rechtstreeks op het tekort aan 439.000 werknemers en het risico op een vertraging van 40% bij AI-locaties.

Wat Roze doet – als het lukt – is het wegnemen van de fysieke bottleneck bij de implementatie van AI-infrastructuur. Meer faciliteiten. Sneller gebouwd. Binnen kortere termijnen operationeel.

De $100 miljard-vraag die nog niemand heeft beantwoord

Arm Holdings, een veel volwassener bedrijf met tientallen jaren omzetgeschiedenis en een geïnstalleerde basis in vrijwel elke smartphone ter wereld, wordt momenteel verhandeld tegen een marktkapitalisatie van ongeveer $145 miljard. Een bedrijf dat nog niet bestaat op twee derde van dat bedrag waarderen, is een gewaagde bewering, zelfs naar de maatstaven van de huidige AI-investeringscyclus.

Masayoshi Son, oprichter en CEO van SoftBank, is de drijvende kracht achter dit initiatief. Naar verluidt streven de leidinggevenden een waardering van ongeveer $100 miljard na, hoewel in het rapport wordt opgemerkt dat de beoogde waardering en het tijdschema nog kunnen veranderen en dat sommige leidinggevenden bij SoftBank de plannen als ambitieus beschouwen.

SoftBank staat erom bekend dat het wel eens op enkele ‘dark horse’-startups inzet. Zo stak het met name honderden miljoenen dollars in Zume, een door AI aangestuurde startup voor pizzabezorging die in 2023 failliet ging. Het verschil is deze keer dat de vraag waarop Roze zich richt, reëel is. Het tekort aan arbeidskrachten is gedocumenteerd. De vertragingen in de bouw zijn via satelliet bevestigd. Of een bedrijf in autonome robotica op hyperschaal aan die vraag kan voldoen, is een heel andere vraag.

Roze heeft nog geen product aangekondigd, geen omzetplan bekendgemaakt en ook nog geen datum voor de beursgang vastgesteld. Voorlopig heeft het bedrijf een doelstelling van $100 miljard, een analistendag in juli en de steun van Masayoshi Son. KPMG is ingehuurd om de financiële verslaglegging voor de beursgang voor te bereiden, en Bilal Safeer, momenteel een leidinggevende bij Arm, zal naar verwachting fungeren als interim-CFO.

De analistendag in juli op de locatie van een datacenter in Texas is het eerste echte moment waarop verantwoording moet worden afgelegd. Dan moet Son iets laten zien dat daadwerkelijk werkt, en niet alleen een term sheet en een visie.

Wat een snellere bouw daadwerkelijk betekent voor de verdere afhandeling

Als Roze het tempo van de bouw van AI-datacenters versnelt, al is het maar gedeeltelijk, neemt de hoeveelheid hardware die in die faciliteiten wordt geïnstalleerd toe. Dat klinkt voor de hand liggend. Wat minder voor de hand ligt, is wat dit betekent voor uw ontmantelingsschema.

De vervangingscycli voor AI-hardware zijn verkort van de gebruikelijke vier tot zes jaar naar twee tot drie jaar. Een middelgrote onderneming die 500 AI-GPU-servers exploiteert met een vervangingscyclus van twee tot drie jaar, zal jaarlijks meer afgedankte hardware verwerken dan voorheen gedurende de gehele levenscyclus van vijf jaar van HDD-servers.

Traditionele bedrijfsracks verbruikten vaak 5–10 kW per rack. AI-rekenracks verbruiken tegenwoordig doorgaans 20–60 kW, en in hyperscale-omgevingen kan het verbruik oplopen tot 80–100 kW per rack of meer. Nieuwe GPU-ontwerpen op basis van de Blackwell-architectuur zorgen nu al voor piekdichtheden per rack in de orde van grootte van 100+ kW.

De eerste grote golf van GPU-intensieve Buitengebruikstelling van AI-servers is begonnen. Organisaties die tussen 2022 en 2024 NVIDIA GPU-clusters en AI-versnellingsracks hebben geïmplementeerd, komen nu in de afstotingsfase van hun eerste vernieuwingscyclus terecht. De meeste programma’s voor de afstoting van IT-middelen binnen bedrijven zijn ontworpen voor een periode van vijf tot zeven jaar, en niet voor de cycli van 18 tot 36 maanden die AI-infrastructuur vereist.

Als de uitbreiding van Roze daadwerkelijk wordt uitgevoerd, komt er aanzienlijk meer GPU-intensieve infrastructuur sneller online. Elk rack dat volgens het versnelde tijdschema van Roze wordt gebouwd, zal binnen de tijdshorizon van het AI-tijdperk buiten gebruik moeten worden gesteld. Het ITAD-volume verderop in de keten neemt exponentieel toe naarmate het tempo van de uitbreiding stijgt.

Is uw ITAD-programma opgezet volgens een terugkerende afvoercyclus van 18 maanden, of is het nog steeds gebaseerd op een gebeurtenis die eens in de vijf jaar plaatsvindt?

Hoe het 'Hardware Value Recovery Window' er in werkelijkheid uitziet

Hoogwaardige AI-activa (NVIDIA-GPU’s, NVMe-arrays, apparatuur voor hogesnelheidsnetwerken) verliezen binnen 60 dagen na buitengebruikstelling 40% van hun terugvorderbare waarde. Dat is het verschil tussen het terugverdienen van $800.000 bij het buiten gebruik stellen van 200 H100-eenheden en het terugverdienen van $480.000 uit dezelfde hardware 90 dagen later.

De secundaire markt voor AI-computerhardware volgt het tempo van de GPU-generaties: van H100 naar H200 naar Blackwell. Elke aankondiging van een nieuwe architectuur zorgt ervoor dat de restwaarde van de vorige generatie daalt. Het afstemmen van het tijdstip van uw verkoop op die curve is de factor die bepaalt of uw buitengebruikstelling resulteert in het terugverdienen van activa of in een afschrijving.

De marktcijfers onderstrepen deze urgentie. De wereldwijde diensten voor ontmanteling datacenter De markt groeide van $12,12 miljard in 2025 tot $12,95 miljard in 2026, en zal naar verwachting in 2032 $19,94 miljard bereiken, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 7,37%. De bredere ITAD-markt zal naar verwachting groeien van $18,6 miljard in 2026 tot $40,1 miljard in 2035.

Die groei wordt aangedreven door de structurele versnelling van de cycli van AI-infrastructuur: precies de dynamiek die Roze is ontworpen om te versterken.

Het compliance-risico dat meegroeit met de omvang van het project

Snellere bouwprojecten betekenen snellere buitengebruikstellingen, wat op zijn beurt leidt tot een hoger nalevingsrisico per tijdseenheid. Die rekensom blijft hetzelfde, ongeacht wie het datacenter heeft gebouwd.
NIST SP 800-88 regelt het wissen van gegevensdragers voor federale en aan de federale overheid gerelateerde werkprocessen. R2v3 regelt de documentatie van de bewakingsketen voor gecertificeerde ITAD-faciliteiten en vereist gedocumenteerde tracering vanaf de ontvangst van de apparatuur tot en met de definitieve verwijdering. De NAID-AAA-certificering omvat veilige gegevensvernietiging met audits door derde partijen. Aan geen van deze normen wordt het eenvoudiger te voldoen wanneer uw buitengebruikstellingsschema wordt ingekort van cycli van 60 maanden naar cycli van 24 maanden.

De risico’s op het gebied van naleving nemen exponentieel toe bij schaalvergroting. Een onderneming die 300 AI-versnellers in gebruik heeft met een vervangingscyclus van drie jaar, genereert bij één enkele afvoerbewerking meer documentatievereisten met betrekking tot de herkomstketen dan een traditioneel IT-programma in vijf jaar tijd. Als uw ITAD-leverancier batchcertificaten afgeeft in plaats van verificatierapporten per apparaat, vormt die lacune in de documentatie een risico.

R2v3 schrijft specifiek voor dat elk apparaat afzonderlijk moet worden geregistreerd in de gehele verwerkingsketen. Een certificaat met de vermelding “500 schijven zijn verwerkt” voldoet net zo min aan de vereisten van R2v3 inzake de bewakingsketen als een batchfactuur voldoet aan de eisen van een audit. De norm vereist individuele traceerbaarheid per apparaat, vanaf de ontvangst, via de verwerkingsmethode tot aan de uiteindelijke verwerkingsstatus.

Wat is je huidige ITAD-verkoper Wat moet er worden verstrekt? Documentatie per object, of een batchcertificaat op briefpapier van de leverancier?

De grote techbedrijven trekken alleen al in 2026 meer dan $650 miljard uit voor kapitaaluitgaven aan AI-infrastructuur, waarbij Microsoft, Google, Amazon en Meta het leeuwendeel van die uitgaven voor hun rekening nemen. Dat kapitaal wordt geïnvesteerd in fysieke faciliteiten. Die faciliteiten zullen worden uitgerust met NVIDIA Blackwell-clusters, NVMe-arrays met hoge bandbreedte en 400GbE-switchingfabric. Dit alles zal na cycli van 18 tot 36 maanden worden afgeschreven. Voor dit alles is gegevensvernietiging vereist die voldoet aan NIST 800-88, documentatie van de bewakingsketen per apparaat en een ITAD-partner met de benodigde certificeringen om dit aan te tonen.
Roze is niet de aanjager van de afstotingsgolf. Roze is een gok dat die golf sneller komt. De vraag voor uw datacenterteam is niet of u de waardering van $100 miljard moet geloven. De vraag is of uw huidige ITAD-programma is afgestemd op het volume en het tempo van buitengebruikstelling dat AI-infrastructuur nu al vereist, en of u de timing van uw afstotingen afstemt op het terugwinnen van waarde, of alleen maar om ruimte vrij te maken.

Als u GPU-infrastructuur beheert volgens een vernieuwingscyclus en wilt weten wat uw volgende uitdienstneming daadwerkelijk waard is, neem dan contact op met exIT Technologies voor een taxatie van de hardware.